一、反内卷三年，仍陷“囚徒困境”

从价格维度来看，2023年以来，硅料、硅片、电池片、组件四大光伏主材无一幸免，价格集体俯冲向下，均价最高跌幅分别高达83%、76%、76%和66%。“吸金王”多晶硅的致密料均价从2023年初的190元/kg跌至32元/kg，主流TOPCon双玻组件均价更由1.98元/W一度降至0.68元/W，招投标市场最低中标单价甚至破价至0.612元，成本线彻底“失守”。

伴随持续的低价内卷，光伏市场格局与资本市场预期也在重塑。2021年至2025年5月期间，有超过13万家光伏企业被洗牌出局。头部巨头也未能幸免，经营业绩持续失血，股票价格集体低迷，千亿市值企业由13家，锐减至仅剩阳光电源、德业股份、特变电工3家，光伏行业从资本市场的“宠儿”沦为“弃子”仅仅只用了三年时间。

更令人心忧的是，时至2026年，光伏产能过剩的核心矛盾依旧未能彻底化解，产能出清之路似乎仍遥遥无期。多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲直言，2026年，预计国内形成的多晶硅产能将高达350万吨，产量预计在110万吨—125万吨，仍然处于严重过剩状态，而持续低价竞争也让绝大多数企业陷入“不增收不增利”困境，企业生存代价巨大。

正如刘译阳所说：“光伏行业陷入了人人受害，但似乎又人人无力自拔的境地，形成了典型的‘囚徒困境’。”

二、突围进行时

尽管光伏行业短期困境难以快速破解，但市场并非全无机遇，行业企业正试图通过政策规范、技术迭代、模式创新、赛道升级等多元路径，破解内卷困局。

政策层面，制度框架正从"引导性"向"强制性"转变。刘译阳介绍："多项光伏强制性国家标准、行业标准正陆续出台或即将落地，这些标准为规范行业经营秩序、治理低于成本价投标中标的恶性经营行为、引导产业升级提供了坚实的制度保障，也为依法依规推进产能退出提供了有力的抓手。"

随着市场竞争升级，单一光伏产品销售模式的增长已经见顶，更多企业选择开辟业务新赛道。锦浪科技副总经理陆荷峰就表示："今年的上海光伏展上，储能从配角走到了C位，光储融合成为标配。国家发改委和能源局今年首次建立了电网侧独立储能容量配载机制，储能正式从配套成本升级为独立的盈利主体，这意味着我们不再需要在一条赛道上击破头，而是在开辟新的赛道。"据悉，锦浪在今年年初加码了电池业务，从单一的电力电子供应商正式转型为光储系统解决方案供应商，依靠业务延伸规避行业内卷。

国内竞争白热化背景下，全球化布局也不再是企业的增量选择，而是规避内卷、延续增长的核心生存路径。协鑫科技就提出了“产业链网络化”出海思路，通过推动上下游产业协同出海，同时深度融合海外本土资本，弱化地域标签、强化本土化属性，有效规避贸易壁垒、降低政策风险。阿特斯则采取前置化产能布局策略，提前在海外核心市场落地产能与服务体系，将传统的贸易壁垒、政策成本，转化为本土化准入优势与市场话语权，通过全球产能消化对冲国内过剩压力。

放眼未来，光伏短期内卷格局虽难以根除，但行业竞争的维度已经全面升级。七天前，中国光伏行业正式发布《光伏行业成本核算模型通则》团标，意味着行业终于有了清晰的成本"标尺"和竞争"红绿灯"。叠加7月31日市监局召开价格合规指导会议，监管与行业自律已形成双向约束。多方共同努力下，相信光伏行业将加速理性出清，挣脱"囚徒困境"，迈入合规有序、价值竞争为核心的高质量发展期。